¿Cuál es la importancia de la inflación y cómo se mide?

La inflación es una de las variables más importantes de la economía, y entender cómo funciona resulta fundamental para poder conseguir una eficiente planificación financiera. En este artículo explicamos la importancia de la inflación y cómo se mide.

Artículo preparado por Carlos Montoya Ramos,

Periodista del Servicio de Educación Financiera

Considerando el IPC de junio, la inflación sigue mostrando una marcada tendencia a la baja, la que podría profundizarse en los próximos meses. ¿Cómo afecta este comportamiento a los consumidores? ¿Qué relevancia tiene al momento de tomar decisiones de consumo, ahorro o inversión?

La inflación consolida su tendencia a la baja. El Índice de Precios al Consumidor, IPC, de junio arrojó una caída de 0,4%, con lo que la inflación se ubicó en 1,1% en lo que va del año, y en 1,7% para los últimos 12 meses.

Esta última cifra vino a consolidar la tendencia a la baja que ha mostrado la inflación durante 2017, motivo por el que el Banco Central de Chile tuvo que reducir su Tasa de Política Monetaria hasta el nivel actual de 2,5%.

En este escenario, algunos actores del mercado señalan que el IPC de julio podría no mostrar variación, o incluso ser negativo nuevamente, lo que profundizaría la caída de la inflación, y con ello abriría la puerta para posibles nuevos recortes de tasa por parte del Banco Central.

Sin embargo, pese a la indudable relevancia que tiene el comportamiento de la inflación para el contexto macroeconómico nacional, esta variable también tiene un importante impacto en los consumidores y sus decisiones de compra, ahorro e inversión.

¿Qué es la inflación?

La inflación se registra en Chile mediante el Índice de Precios al Consumidor, que es un indicador económico que mide mes a mes la variación de los precios de una canasta de bienes y servicios representativa del consumo de los hogares urbanos, del conjunto de las capitales regionales y sus zonas conurbadas dentro de las fronteras del país. Es calculado por el Instituto Nacional de Estadísticas (INE) en forma mensual y se publica el octavo día de cada mes.

El IPC se utiliza, principalmente, con dos propósitos:

1. Monitorear la evolución de los precios de consumo a lo largo del tiempo (inflación) puesto que su comportamiento impacta en: la política monetaria definida por la autoridad pertinente, que en Chile es el Banco Central, la evolución de la Unidad de Fomento, UF, la Unidad Tributaria Mensual, UTM, las fluctuaciones en las tarifas de servicios y la deflactación del consumo de los hogares en las cuentas nacionales, entre otros usos.

2. También sirve como una aproximación al costo de vida, lo que permite la indexación de contratos, es decir, relacionarlos en la misma dirección.

¿Cómo se mide el IPC?

El Índice de Precios al Consumidor está compuesto por una canasta de 321 productos, divididos en 12 divisiones:

• Alimentos y Bebidas No Alcohólicas
• Bebidas Alcohólicas y Tabaco
• Vestuario y Calzado
• Vivienda y Servicios Básicos
• Equipamiento y Mantención del Hogar
• Salud
• Transporte
• Comunicaciones
• Recreación y Cultura
• Educación
• Restaurantes y Hoteles
• Bienes y Servicios Diversos

Cada división tiene una ponderación distinta dentro de la canasta, siendo la más relevante Alimentos y Bebidas No Alcohólicas (19%), Transporte (14,47%) y Vivienda y Servicios Básicos (13,8%).

Las que tienen menor ponderación son Vestuario y Calzado (4,48%), Restaurantes y Hoteles (4,37%) y Bebidas Alcohólicas y Tabaco (3,31%).

Además, cada división está dividida en diversos productos y servicios, también con sus respectivas ponderaciones diferenciadas.

Conocer que cada división y producto tiene una ponderación diferente dentro de la canasta, permite entender que un alza en el precio de un producto alimenticio tendrá mayor impacto en la inflación, que un alza en el precio de un producto de calzado.

La canasta de productos se modifica cada cinco años, siendo su última actualización en 2013 y puesta en vigencia en 2014.

Los productos y servicios que componen la canasta son muy variados, y entre ellos se incluyen el vodka, snack, gastos comunes, servicio de transfer, tierra y fertilizantes, servicio de enseñanza de postgrado y postítulos, helados y postres consumidos fuera del hogar y servicios de sala cuna. Su actualización, lo que implica agregar o sacar de la cartera responde a la evolución del comportamiento de consumo de los individuos en un periodo determinado.

Para descargar la canasta vigente puedes ingresar aquí.

Fuente: Servicio de Educación Financiera de Consumidores Asociados.

Ventajas y desventajas de aumentar los sueldos

El aumento del sueldo mínimo es una demanda esencial de los trabajadores, especialmente de aquellos de más bajos ingresos cuyas familias pueden depender del trabajo de uno o más de sus miembros. Sin embargo, el aumento salarial que parece positivo puede, en algunos casos, transformarse en efectos económicos que terminan afectando precisamente a los de menos ingresos. En este breve artículo, revisamos los pro y los contra de los aumentos salariales.

Artículo preparado por Alejandro Pujá Campos,

Director del Servicio de Educación Financiera de Consumidores Asociados. 

Para algunas familias el sueldo mínimo es el principal y único ingreso y por ello la discusión de su reajuste suele tomar mucho tiempo a losa ctores políticos y sindicales. Además, el porcentaje de reajuste del sueldo mínimo en el sector privado suele ser una esperada referencia para los trabajadores del sector público. Y si bien es cierto que en los sueldos más altos, las reglas y criterios de negociación son distintos, los aumentos de cualquier sueldo o salario, cuando afecta a muchas personas puede tener efectos positivos y también negativos en la economía de mercado, algunos de los cuales revisamos a continuación.

Los aumentos de los ingresos suelen estimular el consumo interno al tener los trabajadores un mayor poder adquisitivo, especialmente respecto de aquellos de menores ingresos que manifiestan una mayor propensión al consumo, cuando ven aumentados sus ingresos. El mayor consumo debiera impulsar la producción y eso se nota en el aumento del empleo.

Otros plantean que un sueldo mínimo ético, entendido como aquel que permite la manutención de una familia, es la mejor forma de redistribuir la riqueza, pues debe financiarlo el empresario o empleador, dependiendo las familias cada vez menos de bonos y subsidios estatales, los que aumentan el gasto público.

Finalmente, se plantea que un trabajador con mejores ingresos fortalece su posición de negociación ante el empleador el que, a su vez, se torna más propenso a invertir en la capacitación laboral pues se estima que el trabajador tenderá a mantenerse en un empleo mejor pagado donde sus mayores capacidades sean valoradas.

Por otra parte, los que se oponen a aumentos considerables en el sueldo mínimo, plantean que el mayor costo salarial necesariamente se trasladará a los costos de los productos, subiendo los precios. Así, el mayor consumo de los trabajadores se vería rápidamente limitado por los precios más altos, aumentando los índices de inflación, naturales ante circunstancias de mayor demanda de productos y servicios. De esta manera, los trabajadores consumidores perderían el poder adquisitivo que el aumento salarial les produjo.

Distinto efecto habría en la economía si el aumento salarial de los trabajadores no se destinase completamente a consumo sino a ahorro o a inversión.

Una interesante forma de invertir parte de los ingresos de los trabajadores es a través de participar de las sociedades propietarias de las empresas que los emplean. Es decir, tener acciones del lugar donde se trabaja. Esta fórmula es utilizada en algunas empresas europeas y americanas y puede ser una manera de fortalecer el capital de la compañía, aumentando los ingresos de los trabajadores a través de las utilidades que generan sus inversiones. Esto es una forma de capitalismo popular.

Cuando los nuevos o mayores ingresos de los trabajadores se destinan al ahorro, la inversión y menos en el consumo, no sólo se fortalece la posición de las familias, sino que además se protege a aquellos que dependen de sus pensiones pues los procesos inflacionarios serán más lentos.

Finalmente, un eventual efecto adverso de salarios muy elevados puede aumentar el desempleo, pues los empleadores buscarán optimizar el rendimiento de los trabajadores, despidiendo a los menos productivos.

Fuente: Servicio de Educación Financiera de Consumidores Asociados.

Inflación y deflación, ¿cómo afectan su dinero?

La inflación y la deflación son fenómenos económicos que ocurren con mucha frecuencia y tienen un impacto en la macro y la micro economía. Es decir, afectan a los grandes mercados y a los países y también a los hogares y las personas. Conozca en este artículo que es la inflación y la deflación y cómo afectan su dinero.

Hay muchas definiciones de la inflación. Si tomamos los elementos comunes de distintas definiciones podemos decir que la inflación es un fenómeno económico caracterizado por el aumento sostenido de los precios de bienes y servicios expresado en un indicador porcentual conocido como Indice de Precios al Consumidor, IPC.

El Instituto Nacional de Estadísticas realiza encuestas permanentes para determinar el valor de una canasta de productos presuntamente representativa de los consumos habituales de las familias. La variación de precios al alza es un IPC positivo que señala el porcentaje en que han aumentado los precios. Este aumento sostenido de precios provoca un deterioro en el poder adquisitivo de los ingresos, es decir de los sueldos, salarios y pensiones de las personas.

El aumento de precios de bienes y servicios ocurre por diversas causas, pero lo habitual es que la demanda de productos sea mayor que la oferta, es decir, la disponibilidad de bienes y servicios en el mercado. La mayor demanda hace subir los precios y eso deteriora el poder adquisitivo de la moneda pues los consumidores necesitan cada vez más dinero para comprar lo mismo. Una forma de ajustar este proceso es aumentando los ingresos en porcentajes similares al aumento de la inflación.

Sin embargo, no siempre ocurre el fenómeno denominado inflación. Puede ocurrir que los consumidores no estén demandando productos en el mercado y la oferta de los mismos sea abundante. En este caso, los precios tienden a mantenerse o a reducirse pues los proveedores, es decir, las empresas o comercios, necesitan vender. Si hay una baja sostenida del precio de muchos productos o de algunos muy importantes en el consumo de las personas, entonces el índice de precios al consumidor será negativo y tendremos el fenómeno denominado deflación.

Se suele pensar que la inflación es mala pues deteriora la capacidad adquisitiva del dinero, afectando a los consumidores, y que la deflación es positiva pues revaloriza la moneda. Sin embargo, ninguno de estos fenómenos es bueno o malo por sí mismo, pero suelen ser negativos cuando las variaciones de precios son bruscas, muy pronunciadas y durante periodos largos de tiempo. Lo anterior genera inestabilidad en la economía general con diversos efectos que analizaremos en otros artículos sobre economía y consumo.

Revisa el video del Banco Central Europeo adaptado por el Banco Central de Chile para entender más de las variaciones de precios que se manifiestan como inflación o deflación.

Fuente: Servicio Educación Financiera Consumidores Asociados.